今年以来，“牛市是否会来”不断引发人们的遐想。作为避险资产的黄金价格连连走高，银行理财收益率却持续下跌。

　　如何配置资产成为人们茶余饭后的“幸福烦恼”，而在70年前，千万个家庭挣钱只为糊口，理财根本无从谈起。国家统计局数据显示，1952年，我国人均GDP仅为119元；2018年末，这一数字上升到64644元。

　　随着国民收入不断增加，人们从“勒紧裤带过日子”到多元化投资；从银行储蓄、国债，再到股票、基金、黄金等，理财方式多点开花。“你不理财、财不理你。”这句俗语也凸显了理财在居民生活的重要地位。

　　70年来，国人理财方式巨变的背后，反映出老百姓(73.09 +0.23%,诊股)的腰包渐鼓，物质生活日渐丰富以及社会的进步。

　　理财方式多了

　　每天早上9点半，小马会准时打开股票账户，看看今天的自选股是“红了”还是“绿了”。自从开始炒股以来，这已经成为了她的习惯。

　　今年26岁的小马在北京工作刚满三年，自嘲“积蓄不多”的她却深谙“鸡蛋不能放在一个篮子”的道理。

　　“我投进股市的钱并不多，毕竟承担不了太大风险。有一部分钱一直在买银行理财和保险，也在定投基金，前两年还投资过P2P。”小马向中国证券报记者介绍了她的理财之路。

　　小马的爸爸是一位老股民，从90年代就开始炒股。今年科创板鸣锣开市以来，马爸爸也开始了新的“淘金之旅”，到目前为止“小赚一点”。

　　小马的妈妈徐女士则是忠实的保险投资爱好者。“1984年，我就为自己买了第一份人生保险，当时的保险是3块钱一份。1997年以后，开始给我的孩子和丈夫购买适合他们的保险。”

　　在她看来，在存款利息并不高的情况下，还不如为自己和家人多买一份“平安”。

　　而小马的奶奶却把银行储蓄的习惯坚持了50多年。“我刚工作的时候，第一年是预备期，一个月48块5毛钱，工作一年以后涨到了58块5毛钱。除了日常开销之外，余钱也无处可花。除却生活费，每个月的钱花不完，只在每年探亲假时给家人买一些东西，多余的钱都存进了工商银行(5.53 +0.55%,诊股)(01398)。”

　　50多年过去了，银行储蓄仍然是小马奶奶的首选。“现在和年轻时候一样，我的退休工资和补贴一直都放在银行里，银行比较让人放心。”

　　金融发展活了

　　祖孙三代理财方式的变迁，既是老百姓腰包渐鼓、理财意识逐渐提高的体现，也有理财产品逐渐多样化、投资渠道越来越多的原因。

　　新中国成立初期，在计划经济体制下，国人物质生活极度贫瘠。“勒紧裤带过日子”是千万个家庭的常态。

　　对于少数有余钱的人来说，储蓄几乎是国人唯一的理财方式。“参加爱国储蓄、支援祖国大规模的经济建设”“参加储蓄、积累资金，加速国家工业化”等储蓄宣传给人们留下了深刻印象。

　　除了储蓄外，安全性最高的国债也是许多人的理财首选。

　　“90年代买国债比银行利息高，有1年期、3年期和5年期。有时为了买上利息高的国债，早晨5点就去排队，还要和大妈、大爷们去抢，实在不行就请假去抢，就是为了多点利息，真不容易啊！”现年55岁的徐女士回忆起曾经“抢”国债的日子不禁笑出了声。

　　改革开放以后，老百姓手边的余钱日渐多了起来，加之居民投资理财渠道较少，储蓄仍是人们较为偏爱的理财渠道。

　　1990年11月，上海证券交易所正式成立。这是改革开放以来中国大陆开业的第一家证券交易所。但当时的国人对于股票还不熟悉，只有少数“敢于吃螃蟹”的人冲进股市，捞到了人生第一桶金，也造就了许多诸如“杨百万”之类的股市一代传奇人物。

　　进入千禧年后，商业银行理财开始逐渐进入老百姓的眼帘。2004年，光大银行(3.96 -0.50%,诊股)发行了第一款银行外币理财产品、人民币理财产品、人民币结构化产品、人民币信用关联理财产品等，正式拉开国内商业银行理财业务的大幕。

　　中国银行(3.61 +0.00%,诊股)(03988)业协会和银行业理财登记托管中心联合发布的《中国银行业理财业务发展报告（2018）》显示，截至2018年底，全国共有403家银行业金融机构有存续的非保本理财产品，理财产品共4.8万只，存续余额22.04万亿元。

　　现如今，公募基金、私募基金、信托、债券、P2P等也纷纷走进人们的视线，成为人们“分散投资”的渠道。

　　理财意识逐步觉醒

　　除了金融资产外，在传统的“安居”观念的影响下，买房也是许多人的投资渠道。但专家认为，未来，居民对金融资产的配置将继续提升。

　　据海通证券(15.18 -1.11%,诊股)(06837)估算，2018年末，我国居民财富中的房地产规模约占居民总资产的70%，而金融资产规模约占30%。金融资产中，存款占据半壁江山，保险和银行代客理财分别占金融资产的14%与13%，其他类型金融资产规模占比偏低，股票资产规模约占居民金融资产的6.3%、仅占居民总资产的1.9%。

　　海通证券首席经济学家姜超认为，未来我国居民资产中房地产的比例趋降。同时，居民对金融资产配置的提升依然可期。优化资本市场制度可以助力新兴产业发展，新兴产业发展又带来大量投资机会，给股市长期向好奠定基础，有助于吸引居民增加金融资产配置。

　　广发银行和西南财经大学联合发布的《2018中国城市家庭财富健康报告》指出，对比我国和美国家庭的投资品种多样性，数据显示，67.7%的中国家庭仅拥有一种投资品，拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅占到10.6%。与之对比，拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。

　　业内人士认为，相比国际成熟市场，我国金融产品的丰富性、多元化还有待进一步提高。当前，金融供给侧结构性改革逐步深化，金融产品的有效供给将得到提升，老百姓的理财意识在不断强化。未来，金融资产在家庭投资中的占比将得到较大增长。