市场要闻

1、重磅数据将发布

本周，中国将发布10月财新服务业PMI、10月黄金及外汇储备、10月贸易差额、10月CPI及PPI等数据。法国、德国、欧盟等国家和地区将相继发布10月制造业PMI数据，美国将发布9月耐用品及全部制造业新增订单，10月非制造业PMI等数据。

2、进博会11月5日至10日举行

第二届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举行。第二届虹桥国际经济论坛主题为“开放创新、合作共赢”，由开幕式主论坛和5场分论坛组成。预计将有4000多名政商学界和国际组织代表与会，为世界经济重焕生机建言献策。

3、11月8日MSCI将揭晓A股扩容安排

MSCI将于欧洲中部时间11月7日晚11点（中国时间11月8日凌晨6点）发布2019年11月半年度索引的新增和删除列表，所有更改将自2019年11月26日关闭，11月26日收盘实施，27日生效。

根据此前公告，11月A股扩容安排下，MSCI新兴指数中的A股大盘股纳入因子将从15%提升至20%，同时MSCI将以20%的纳入因子纳入A股中盘股。国金证券(8.62 +0.47%,诊股)指出，本次MSCI扩容A股带来的被动增量资金规模将为历次最高，预计为493亿人民币，大盘股和中盘股被动增量资金分别为281亿人民币、212亿人民币。

4、国内成品油价格迎调价窗口

国内成品油价格将在11月4日（周一）迎来新一轮调价窗口。多家机构预计，届时油价大概率面临上调，预计上调100元/吨左右。

本轮计价周期内，国际原油变化率以负值开端，但在沙特有望深化减产以及美国原油库存意外下降等因素的带动下，油价连续上涨，原油变化率由负转正。后期虽呈涨后回跌走势，但由于跌幅相对较小，原油变化率始终保持正值运行。

板块利好

1、易会满：要尽快出台上市公司分拆上市规则

易会满说，部分论证充分、条件成熟的改革举措已陆续出台，目前正抓紧制定提高上市公司质量行动计划，要尽快出台上市公司分拆上市规则，推动证券法修改，加强资本市场法治供给与投资者保护，加快转变证监会职能，进一步简政放权等。

其中，盈峰环境(6.22 -0.16%,诊股)子公司上风高科分拆上市；科伦药业(24.41 +2.69%,诊股)旗下公司川宁拟引进外部投资者或分拆上市。复星医药(25.91 +0.43%,诊股)、白云山(34.78 +1.05%,诊股)、华邦健康(4.87 +0.00%,诊股)、广电运通(9.38 +0.86%,诊股)、乐普医疗(31.50 +1.61%,诊股)、上海电气(4.94 +0.82%,诊股)传出旗下资产分拆上市意愿。

2、商用化进一步加速事件催化的5G板块

景气度持续高涨的5G产业链再次迎来利好，商用进一步加速。三大运营商宣布5G商用正式启动，11月1日开启5G商用套餐。

万联证券分析师徐益彬建议投资者关注光通信领域的中际旭创(44.65 +2.86%,诊股)、光迅科技(27.56 +1.36%,诊股)；通讯设备领域推荐国内设备龙头星网锐捷(32.65 +0.46%,诊股)；所有主营业务均为5G建设核心材料的东方中科(25.58 +0.55%,诊股)等。

3、马交所首个区块链交易平台完成概念验证

最新获悉，马来西亚交易所有限公司日前已完成首个融资融券区块链交易平台（SBL）的概念验证（POC），旨在提高证券借贷需求的效率、速度和容量，A股上市公司四方精创(29.89 +10.01%,诊股)是其技术提供方。

区块链概念：华力创通(10.07 +1.31%,诊股)、方直科技(13.64 +10.00%,诊股)、宣亚国际(22.15 +4.04%,诊股)、环球印务(19.58 +10.00%,诊股)、易见股份(20.81 +9.99%,诊股)、塞力斯(17.47 +0.69%,诊股)。

个股大事

1、通化东宝(15.88 +0.57%,诊股)：特宝生物科创板IPO获通过，公司持股33.94%

通化东宝公告称，参股公司特宝生物科创板首发申请获上交所审核通过。公司持有特宝生物1.22亿股，占其首次公开发行前总股本的33.94%，是特宝生物第二大股东。

2、达志科技(31.29 -1.70%,诊股)：控股股东变更为衡帕动力

达志科技公告称，公司控股股东、实控人协议转让股份完成过户登记，现控股股东由蔡志华变更为衡帕动力，实控人变更为王蕾。

3、南纺股份(6.67 +2.14%,诊股)：重组事项获有条件通过

南纺股份公布，2019年11月1日，证监会并购重组委召开2019年第55次并购重组委工作会议，对公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核。根据会议审核结果，公司本次交易事项获得有条件通过。2019年11月4日复牌。

4、岷江水电(20.39 -5.82%,诊股)：重组事项获并购重组委有条件通过

岷江水电公布，2019年11月1日，证监会并购重组委召开2019年第55次工作会议，对公司重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核。公司重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。

5、易华录(34.28 +1.81%,诊股)与京东云签署战略合作协议

易华录公告，公司与京东云计算有限公司于近日签署《战略合作协议》，双方将基于各自资源优势，在数据湖、蓝光存储、云计算、人工智能、物联网、智慧城市等方面与对方及对方相关公司开展广泛合作。公司同时公告，公司与中国电信集团有限公司天津分公司于近日签署《战略合作协议》。

限售股解禁

Wind数据统计显示，本周（11月4日-11月8日）共有24家公司限售股陆续解禁，合计解禁量19.56亿股，按11月1日收盘价计算，解禁市值为332.91亿元，较上周解禁市值523.68亿元下降36.43%。

从解禁市值来看，11月7日是解禁高峰期，7家公司解禁市值合计242.73亿元，占本周解禁规模72.91%。按11月1日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：贝达药业(60.07 +5.76%,诊股)（131.09亿元）、宇信科技(27.10 +1.61%,诊股)（62.97亿元）、海天精工(7.19 -0.83%,诊股)（28.71亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：豫金刚石(3.48 +0.58%,诊股)（5.27亿股）、海天精工（3.96亿股）、宇信科技（2.36亿股）。

从解禁股份类型来看，定向增发机构配售股份有10家，股权激励限售股份有8家，首发原股东限售股份有5家，追加承诺限售股份上市流通有1家。

本周限售股解禁一览

新股日历

11月5日，联瑞新材(-- --,诊股)、贝斯美(-- --,诊股)、矩子科技(-- --,诊股)三只新股可进行申购，11月6日，指南针(-- --,诊股)、三达膜(-- --,诊股)两只新股可进行申购，11月7日，金山办公(-- --,诊股)、邮储银行(-- --,诊股)可进行申购。

机构看后市

大同证券：低估值、大消费受青睐

大同证券分析师刘云峰表示，年底低估值品种、可选消费往往是大机构资金青睐对象，目前还存在基建投资发力的预期，这些品种前期调整较充分或者滞涨，因此，陆股通作为嗅觉灵敏的海外资金借道进入A股的主要通道，可能在争取年底最后收益甚至布局来年春季。

国金证券：增量外资流入或提振市场情绪

11月，MSCI将把A股大盘股纳入比例进一步提升至20%，同时将中盘股按20%比例纳入，本次MSCI扩容A股带来的被动增量资金规模将为历次最高，预计为493亿人民币，大盘股和中盘股被动增量资金分别为281亿人民币、212亿人民币。

外资增量资金届时将流入A股市场，短期来看对市场情绪将有所提振；从行业来看，预计11月外资增量流入医药、银行、食品饮料、非银、电子等行业规模较大，上述板块值得关注。中长期来看，A股逐步国际化，外资流入大势所趋，外资话语权将逐步提高，有助于支撑市场底部区间，同时对市场的影响程度也将进一步加大。

山西证券(7.88 +0.25%,诊股)：第四季度或仍将以磨底行情为主

从三季报数据看，A股整体营业收入增速第三季度延续第二季度回落态势，但下降幅度较第一季度有所收敛。2019第三季度业绩整体趋于平稳，从公司报表自下而上判断基本面基本已经企稳，短期继续大幅下行概率不大，但是自上而下来看第四季度仍需要规避风险。

第四季度行情或仍将以区间震荡的磨底行情为主，短期难出趋势性行情。建议重点对弱周期防御性板块进行配置，目前与经济相关性较高的公司不少都出现了不达预期的现象，建议侧重寻找赛道优良、估值合理、护城河较宽有核心竞争力的公司进行配置。

中泰证券：对11月行情偏乐观对待

11月值得关注的几个方面：第一，MSCI指数会议会将A股纳入因子提升至20%，配置盘增强有助于提升市场活跃度；第二，外部环境风险偏好或有所回升，当然也需留意不确定性；第三，关注国内政策端的变化，如四季度政策密集释放可能带来的制度性利好等。整体而言，对11月行情偏乐观对待。

从三季报数据来看，当前市场不同行业间的估值分化状态已经处在历史高位，这种极致分化局面的打破，往往依赖于大级别的上涨或下跌来完成，其背后的驱动力又往往衍生于宏观周期、制度层面的变化，在这种驱动力出现之前，市场可能还要经历较长的一段垃圾时间。

七、本周财经大事