1

去年全球经济衰退刚抬头的时候，以美国为首的20多个国家央行就开始迫不及待地进行货币政策的调整，一夜之间，加息周期逆转到降息周期，鹰派秒变鸽派。

至今，一年多过去了，很多国家利率水平已经回到上一轮2008年金融危机以来的最低水平。

当然，这些国家的经济也在扑街的路上，只不过有些是脸朝下摔下来的，有些是刚掉坑里吭哧吭哧还在往外爬。

你说这帮央行行长们怕不怕这一轮衰退的广度和深度？说不怕那是不可能的。

面对这一轮大家都认为要来的全球衰退，绝大多数国家是靠央行的货币政策刺激，也有国家比如南美洲是靠民众街头暴乱宣泄。

我们采用的办法是提前咔咔，主动先寻底。

落后行业企业，关！落后产能，关！环保不达标，关！

这几年在供给侧改革的推进下，很多企业的库存那去的叫一个彻底，除了钢铁外，很多工业品的库存水平几乎是三年来最低。

别问我钢铁企业为什么没去下来库存？

我不知道。

但未来怎么搞？

社会总得发展啊。

靠老百姓(71.82 +3.10%,诊股)提高内需事实证明不太靠谱，要不然拼多多的市值也不至于超越京东。道理很简单：六个钱包都去房子里了，收入还没长，咋个提高内需法子？

想想怎么办？三驾马车还得靠政府投资！

各位，有些重要文件一定要持续地跟进着看。

国家发展改革委今年4月8日发布的《2019年新型城镇化建设重点任务》里面就把未来国家内部要干的事儿很大一部分讲的清清楚楚：

要积极推动已在城镇就业的农业转移人口落户；推动城市群和都市圈健康发展；加强城市基础设施建设。

看的明白不？

不管是推动人口往城市迁移落户，还是搞都市圈城市群，还是深化城市化，这一切都离不开基建。

里面还有一句重要的话，要加力推动1亿非户籍人口在城市落户。

很多人天天看宏观数据看多了，对亿这个单位已经麻木了，一亿人的迁移什么概念？

日本全岛也就一亿人多点，你想想让日本人全体挪个窝…….

这不仅仅是住房问题，所有的城市配套都要跟上。

马路、学校、医院、超市、公园、车站，甚至公厕你都得配上。

所以，未来几年，每年都会有1万亿人民币的新基建，特别是都市圈和城市群打造完成后，这种城市集群效应将会极大的改变中国的社会结构格局。

2

对于2020年的经济形势，大家一定要乐观。

过去两年因为各种能讲的和不能讲的原因，导致企业信心受损，企业家不想玩了。没利润不赚钱搞个锤子。

但最近一段时间，和一些企业的董事长聊了聊之后，大家想法有了很大的变化，目前都有个共识，就是再坏也就这样了。总不至于大家都这样窝着什么也不干吧。

路口大爷遥望着远方说：企业家骨子里还是有创业精神的。

大家都知道这里就是经济的底部。

现在扩张肯定比今年年初，比2018年扩张风险小很多很多，但什么时候能起来，这要看市场情绪。

这种市场情绪，就是信心。

信心的前提，是大方向要对头。

这一点，在中央财经委和发改委的各种文件和发声中可见端倪。

过去讲中西部要平衡发展、要支持发展小城镇，还有一些西部大开发、东北振兴的宏伟计划，你看现在说的都比较少了。

为什么，原因你懂的。

你看看现在上头都在讲什么？

加快京津翼协同发展、推动长三角区域一体化发展、粤港澳大湾区建设，培育发展现代化都市圈…….

你把上面这两行加粗加黑的字反复对比一下。

这是社会发展、经济建设方向的一次巨大改变，本质确实更符合城市发展和人口迁移的规律。

所以，大方向有了明确性，那一亿新城市(42.11 +0.00%,诊股)人的需求和生产动能，每年一万亿的新基建，都蕴含了巨大的风口红利。

老乡们，别跑啊！风快来啦！

3

很多人要问：什么时候触底反弹？

以目前政策刺激变量来看的话，可能要到明年一季度末或者二季度初。

要知道：2020年是全面建成小康社会决胜之年。

你可以不懂政治，但是你要有这种觉悟意识。

基建刚才讲了，就不多说了，大当家的做主导投资，我们跟着 ALL IN 就行了。

我要说的是另外一件事儿，跟房子有关，大家先看图：

这张图，三条线，讲的什么意思呢？

这几年，房屋的新开工面积（白线），施工面积（蓝线）都在往上走，也就是这年开发商都再拿地、建房、买房……但是，注意！

你注意下面这一条黄线，这是房屋竣工面积同比。

从2017年四季度开始，就进入到负值区间。

什么意思呢？

过去两年，开发商手里的楼盘项目大量停工、窝工！

原因也很简单，融资口全卡死了，开发商手里资金链紧张，手里没钱，工程进度跟不上，所以交房这事儿那就能拖多久拖多久。

但毕竟你是要交工啊。

什么时候交？根据过去的时间周期来计算2020年二季度开始，届时，这一轮竣工房将大量入市。

这是一条重要的宏观分析数据，这预示着未来两年：

装修装潢、家具家电等行业迎来新一轮爆发高峰期。

4

如果你在仔细观察一些行业龙头企业手里的现金流，这两年业务停止扩张，手里资金都很雄厚。

这又将孕育一个机会。

这些钱不用全拿来扩产，拿出来一部分干一件重要的事儿就行了——那就是科技研发！

过去20年中，中国的研发支出大幅飙升，获批专利数量爆发式增长。

你能看到的就是制造业产业链更加复杂、产品的附加值不断抬升。如果不是毛衣战，还有很多人都不知道国内某些制造业企业已经全球领先了。

但是，还有很多技术还是受困于他国，那么在未来几年，进一步增加科技研发投入，将是一个大趋势，科创板的池子也会越来越大，最终上演纳斯达克的辉煌历史。

所有的数据和政策都指向2020年是一个触底反弹的年份。

很多人说还没看懂。没看懂就对了，等大家都看懂风口就过去了。

基建投资上行、地产投资持稳、大量房屋交房、毛衣站逐渐阶段性消停一段时间，国家力推科创板，这些因素都会拉动经济和投资进行报复性反弹。